小摩:升腾讯控股目标价至520港元 维持“增持”评级
无敌椰子
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2024-10-14 17:45:03
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摩根大通发表报告称,上调腾讯控股(00700)今明两年经调整每股盈利预测3%及6%,目标价由480港元上调至520港元,维持“增持”评级。
报告中称,腾讯控股股价在近期升市跑输其他电商股,是基于投资者增加潜在宏观复苏主题的窗口。该行认为腾讯控股盈利更多地由非周期性营运推动,但相信公司非周期性营运继续交出正面alpha,尤其在游戏业务上。腾讯控股的周期性营运未来数季亦将受惠消费复苏,与电商平台相若。
该行预计,腾讯第三季及第四季线上游戏收入同比升15%及27%,对比第二季的同比升9%,受惠于低基数、既有游戏的表现坚韧及新游戏收入贡献。摩通预计腾讯第三季经调整每股盈利5.87元人民币胜预期,但下调对公司今明两年毛利率预测0.8%及1.3个百分点,反映《地下城与勇士》低毛利收入贡献。
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